Bondの発行
[[Face 1000/ @98// @102]]
<issuer>
(Dr)Cash 980. (Dr)Cash 1020.
(Cr)Bond 1000. (Cr)Bond 1000.
(Dr)Discount 20. (Cr)Premium 20.
<Investor>
(Dr)Investment (Dr)Inv in B 1020.
in Bond 980.
(Cr)Cash 980. (Cr)Cash 1020.
Disc/ Prem の償却
[[Straight-line]]
<issuer>
(Dr)Int.exp. 64. (Dr)Int.exp.56.
(Cr)Cash 60-face. (Cr)Cash 60-face.
(Cr)Disc 4. (Cr)Prem 4.
<Investor>
(Dr)Cash 60. (Dr)Cash 60.
(Dr)Inv.in Bonds 4. (Cr)Inv.in Bonds 4
(Cr)Int.income 64. (Cr)Int.income 56.
Bondの満期償還redemption
<issuer>
(Dr)Inv.in Bonds 4. (Cr)Inv.in Bonds 4
(Cr)Int.income 64. (Cr)Int.income 56.
Bondの満期償還redemption
<issuer>
(Dr)Bond payable 1,000.
(Cr)Cash 1,000.
(Cr)Cash 1,000.
<Investor>
(Dr)Cash 1,000.
(Cr)Investment in bond 1,000.
(Cr)Investment in bond 1,000.
■effective Interest method
1.Book value X Effective rate (その時の実際の利息総額)...CV x Yieldともいう。
2.Face amount X Coupon rate（利払い日の支払額）
3.1の額－2の額←この額がamortization(interest expence/invest income)になるFASB115では、held-to-maturity の投資は、effective interest method を使ってamortized costで処理するよう求めている。（AFS,Tradingは期末のFMVで評価する。）
■Bondの市場価格の計算方法
principalの割引現在価値 ＋ interestの割引現在価値(利払の回数のannuityでみる）
■利払い日以外のボンドの購入仕訳
⇒次回利払い日に、満額をもらうので所有していない期間の利息は先払い処理
・通常のBond購入と、利息の先払いを分けて考える
①Bondの発行（face発行）
[[9/1issue face10,000 of 6%, interest pay6/30,12/31 ]]
9/1
<issuer>
(Dr)Cash 10,000
(Cr)Bonds payable 10,000
<Investor>
(Dr)Investment in bonds 10,000
(Cr)Cash 10,000
②未保有期間の利息の処理
[[ 10,000×6%×2/12(7,8月分)＝100 ]]
<issuer>
(Dr)Cash 100
(Cr)Interest payable 100
<Investor>
(Dr)Interest receivable 100
(Cr)Cash 100
⇒動いた現金は発行人/投資家ともに①と②のCash合計。もし、問題に現金支払または受取の金額があったら、①と②の合計なので注意する。
③利払い日
12/31
<issuer>
(Dr)Interest expense 200 (9-12月分)
(Dr)Interest payable 100 (9/1計上の消込)
(Cr)Cash 300 (6ヶ月分の利息)
<Investor>
(Dr)Cash 300
(Cr)Interest receivable 100
(Cr)Interest income 200
①'Bondの発行（Disc/Prem発行）
[[7/1issue face300,000 of 10%@99 plus accrued interest, interest pay4/1,10/1]]
9/1
<issuer>
(Dr)Cash 297,000
(Cr)Bonds payable 300,000
(Dr)Discount 3,000
<Investor>
(Dr)Investment in bonds 297,000
(Cr)Cash 297,000
②'未保有期間の利息の処理
[[ 300,000×10%×3/12(4,5,6月分)＝7,500 ]]
<issuer>
(Dr)Cash 7,500
(Cr)Interest payable 7,500
<Investor>
(Dr)Interest receivable 7,500
(Cr)Cash 7,500
■ボンドの発行コスト/issue cost ⇒ボンドとは別に均等償却,途中解約は残高一括消込[[7/1issue face300,000 of 10%@99 plus accrued interest, interest pay4/1,10/1]]
9/1
<issuer>
(Dr)Cash 297,000
(Cr)Bonds payable 300,000
(Dr)Discount 3,000
<Investor>
(Dr)Investment in bonds 297,000
(Cr)Cash 297,000
②'未保有期間の利息の処理
[[ 300,000×10%×3/12(4,5,6月分)＝7,500 ]]
<issuer>
(Dr)Cash 7,500
(Cr)Interest payable 7,500
<Investor>
(Dr)Interest receivable 7,500
(Cr)Cash 7,500
・engraving cost,printing cost (型代と印刷代）
・legal and accounting cost(弁護士と会計士代）
・commission(引き受け証券会社手数料）
・promotion cost(宣伝代）
⇒deferred charge（asset) としてissue date から満期日まで均等amotizeする。
（ボンドにはnetしない）(記載と発行日が違う場合の償却期間に注意)
<issuer>
(Dr)Bond issue cost(B/S) xxxx
(Cr)Cash xxxx
<investor>
broker's feeなどinvestmentのdirect acquisition costは、investment in bonds に加える。（issuerと処理が違うので注意）
■ボンドの早期償還early debt retirement/redemption
[[face 1,000K@104,callable @101]]
<issuer>
(Dr)Bond payable 1,000,000
(Cr)Cash 1,010,000（買戻した額@101）
(Dr)Prem 18,000(未償却のDisc/Premは一括消込)
(Cr)Gain 8,000-plug
※もしbond issue costがあればそれも一括消込
■ボンドの種類
・debenture bond = unsecure bond 無担保社債 ⇔ collateral bond (secure bond),mortgage bond
・term bond 満期一括償還社債 ⇔ serial bond 連続償還社債
Serial bondの仕訳
[[face 200K of 8%,repaid 40K annualy, int pay 12/31,issue 190,280,yield 10%]]
①発行 term bondと同じ
(Dr)Cash 190,280
(Cr)Bond payable 200,000
(Dr)Disc 9,720
②利払日-実行利息法-
(Dr)Int expense 19,028(190,280×10%)
(Cr)Cash 16,000(contract)
(Cr)Disc 3,028-plug-
③第1回目の元本返済
(Dr)Bonds payable 40,000
(Cr)Cash 40,000
④期末CVの計算
190,280 + 3,028 - 40,000 ⇒ 153,308(次の利息計算はこの金額を使う）
■contributed capital 拠出資本金
■bond と warrant
分離型ワラント債の発行
[[face750K of 10%@102,40 detachable warrants-MV@4]]
①発行
<issuer>
(Dr)Cash 765,000(750Kx@102)
(Cr)Bonds payable 750,000
(Cr)APIC-Warrant 120,000(40x750x@4)
(Dr)Disc 105,000 -plug-
<investor>
(Dr)Investment in warrant 120,000
(Dr)Investment in bond 645,000(750K-105K)
(Cr)Cash 765,000
[[ワラント1本でCS$10を@25で購入できるオプション]]
②投資家がワラントの行使
<issuer>
(Dr)Cash 750,000(40x750x25)
(Dr)APIC-w 120,000(消込)
(Cr)Common stock 300,000(40x750$10)
(Cr)APIC -plug- 570,000
非分離型ワラント債の発行
①’発行 ワラントがない場合と同じ(分離できないから)
<issuer>
(Dr)Cash 765,000(750Kx@102)
(Cr)Bonds payable 750,000
(Cr)Prem 15,000-plug
<investor>
(Dr)Investment in bonds 765,000
(Cash) 765,000
detachable warrant は、bond とwarrant（新株予約権）が分離できる。発行時の入金は、bond / warrant のFVに比例して、入金額を按分する。（warrantのほうはAPIC-warrantでうける）
※bondとwarrantのどちらかしかFVがわからなければ、入金額と分かっているFVの差額を分からないほうにあてる。
bond はdebt security 債務証券(負債勘定)
warrant はequity security 持分証券(資本勘定)
■subordinated bond（劣後債）
債務弁済順位が低い代わりに、金利が高い社債。
■convertible debt
=convertible bond 転換社債；株に転換できるオプションがあるので、利率は普通の社債より低い。
CONVERTIBLE DEBT -BOOK VALUE method-
転換社債のbook value methodは gain/lossがでない。(APICで全部うけるから)
book value methodの方が好ましい。
<issuer>
(Dr)Bond payable 600,000
(Cr)CS 300,000
(Cr)APIC 312,000
(Dr)Prem 12,000
CONVERTIBLE DEBT -FAIR MARKET VALUE method-
転換社債のfair market value methodは gain/lossがでる。
<issuer>
(Dr)Bond payable 600,000
(Cr)CS 300,000
(Cr)APIC 150,000(FM-CSのface)
(Cr)gain on conversion 162,000 -plug-
<issuer>
(Dr)Bond issue cost(B/S) xxxx
(Cr)Cash xxxx
<investor>
broker's feeなどinvestmentのdirect acquisition costは、investment in bonds に加える。（issuerと処理が違うので注意）
■ボンドの早期償還early debt retirement/redemption
[[face 1,000K@104,callable @101]]
<issuer>
(Dr)Bond payable 1,000,000
(Cr)Cash 1,010,000（買戻した額@101）
(Dr)Prem 18,000(未償却のDisc/Premは一括消込)
(Cr)Gain 8,000-plug
※もしbond issue costがあればそれも一括消込
■ボンドの種類
・debenture bond = unsecure bond 無担保社債 ⇔ collateral bond (secure bond),mortgage bond
・term bond 満期一括償還社債 ⇔ serial bond 連続償還社債
Serial bondの仕訳
[[face 200K of 8%,repaid 40K annualy, int pay 12/31,issue 190,280,yield 10%]]
①発行 term bondと同じ
(Dr)Cash 190,280
(Cr)Bond payable 200,000
(Dr)Disc 9,720
②利払日-実行利息法-
(Dr)Int expense 19,028(190,280×10%)
(Cr)Cash 16,000(contract)
(Cr)Disc 3,028-plug-
③第1回目の元本返済
(Dr)Bonds payable 40,000
(Cr)Cash 40,000
④期末CVの計算
190,280 + 3,028 - 40,000 ⇒ 153,308(次の利息計算はこの金額を使う）
■contributed capital 拠出資本金
■bond と warrant
分離型ワラント債の発行
[[face750K of 10%@102,40 detachable warrants-MV@4]]
①発行
<issuer>
(Dr)Cash 765,000(750Kx@102)
(Cr)Bonds payable 750,000
(Cr)APIC-Warrant 120,000(40x750x@4)
(Dr)Disc 105,000 -plug-
<investor>
(Dr)Investment in warrant 120,000
(Dr)Investment in bond 645,000(750K-105K)
(Cr)Cash 765,000
[[ワラント1本でCS$10を@25で購入できるオプション]]
②投資家がワラントの行使
<issuer>
(Dr)Cash 750,000(40x750x25)
(Dr)APIC-w 120,000(消込)
(Cr)Common stock 300,000(40x750$10)
(Cr)APIC -plug- 570,000
非分離型ワラント債の発行
①’発行 ワラントがない場合と同じ(分離できないから)
<issuer>
(Dr)Cash 765,000(750Kx@102)
(Cr)Bonds payable 750,000
(Cr)Prem 15,000-plug
<investor>
(Dr)Investment in bonds 765,000
(Cash) 765,000
detachable warrant は、bond とwarrant（新株予約権）が分離できる。発行時の入金は、bond / warrant のFVに比例して、入金額を按分する。（warrantのほうはAPIC-warrantでうける）
※bondとwarrantのどちらかしかFVがわからなければ、入金額と分かっているFVの差額を分からないほうにあてる。
bond はdebt security 債務証券(負債勘定)
warrant はequity security 持分証券(資本勘定)
■subordinated bond（劣後債）
債務弁済順位が低い代わりに、金利が高い社債。
■convertible debt
=convertible bond 転換社債；株に転換できるオプションがあるので、利率は普通の社債より低い。
CONVERTIBLE DEBT -BOOK VALUE method-
転換社債のbook value methodは gain/lossがでない。(APICで全部うけるから)
book value methodの方が好ましい。
<issuer>
(Dr)Bond payable 600,000
(Cr)CS 300,000
(Cr)APIC 312,000
(Dr)Prem 12,000
CONVERTIBLE DEBT -FAIR MARKET VALUE method-
転換社債のfair market value methodは gain/lossがでる。
<issuer>
(Dr)Bond payable 600,000
(Cr)CS 300,000
(Cr)APIC 150,000(FM-CSのface)
(Cr)gain on conversion 162,000 -plug-
■option価値の計算に影響するもの
・行使可能期間 length of time
・価格変動率 pricing volatility
・株価とオプション価格の差 stock price vs option price
・行使可能期間 length of time
・価格変動率 pricing volatility
・株価とオプション価格の差 stock price vs option price
0 件のコメント:
コメントを投稿